后者可能会有大量的撤军，而失去的土地可能不会在撤军后的短时间内得到修复

8月1日，重阳投资关于“新能源产业估值过热”的观点在市场上迅速发酵。重阳投资在一篇文章中表示，“我们认为当前热门新能源行业的估值非常高。短期内，我们应该防范过度拥挤的风险。”这一观点首先出现在重阳投资的官方账户中，然后被各种社交平台不断传播。

巧合的是，中信建设投资和国元证券的战略团队最近也持有类似观点。

CSCI指出，从拥堵的角度来看，虽然最近赛道的热度有所下降，但仍处于相对较高的水平。根据国元战略，新能源汽车+景观板块在前期增加较多，降低了性价比，短期内可能会出现反复波动。

相反，今天上午，以创业板市场为代表的新兴市场推动了这两座城市的崛起。新能源领导者宁德时代的增长率接近5%。截至收盘时，该股上涨5.17%，收于534.92元。此外，许多公共基金经理对新能源持坚定的乐观态度。

早在2021 11月30日，一位公共投资总监就在投资者现场直播中发表了一句惊人的言论：“今年一些流行歌曲取得了惊人的增长，估值可能已经透支了未来2-3年的业绩增长！”新能源电路的估价引起了争议。

2021 1月8日，私人股本公司宁泉资产的创始人杨发表了“千言万语的谴责”，炮轰新能源泡沫。随着事件变得越来越严重，另外两名私募股权专业人士也卷入了纠纷-通过清算头寸“支持”灰色资产的张克兴和神农投资的陈宇“返回”。

随着市场的争议，2021 12月3日，在“宁王”达到692元的峰值后，以宁德时代为首的新能源板块开始一路下滑。到2022年4月25日，《宁德时报》的回调达到43%，当前的高市值蒸发了6944亿元。

在同花顺页面的评论区，一些网民质疑“踏上天空”的心理影响。他们说：“我想上车，所以我唱空了。”。一些网民支持我，“最终，有人说了实话，但不幸的是没有人听。”

在类似情况下，这场辩论会带来什么样的干扰

另一场“千言万语的谴责”轰击了新能源泡沫

“对于目前炙手可热的新能源行业，我们认为目前的估值过高。在短期内，我们应该防范过度拥挤的风险。”重阳资产在“在高度分化下寻找阿尔法机会”的结尾指出。

在回顾了5月、6月和7月的市场后，建议一些新能源子行业反弹超过40%，使新能源的领先目标翻了一番，并指出了后续趋势的差异。

从2021年初的市场下跌序列来看，我们回顾了各行业的调整范围，并指出新能源行业在去年12月达到峰值，然后回落。与今年4月的低点相比，修正幅度超过40%，与反弹相关的新能源指数相对于市场超过40%。

新能源电路是否拥挤，短期内可能反复波动

在中国证券研究院China Securities Research Institute的官方账户中，陈果的战略团队发布了一份题为“繁荣第一，估值第二，拥挤第三”的研究报告。

在总结行业板块后，中信建投指出，繁荣是A股投资第一维度的逻辑，是核心驱动因素；估值是第二维度的软约束因素；拥挤是与交易水平和波动性相关的一个因素。

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从繁荣、估值和拥堵三个方面来看，目前风电、光伏、新能源汽车等行业的繁荣依然明显。整体估值不是泡沫，但非常拥挤，特别是在一些中小型公司。一般来说，如果波动因拥堵而下降，则概率不是中期趋势的拐点。然而，这一过程需要区分繁荣的支持和某些主题的炒作。后者可能会有大量的撤军，而失去的土地可能不会在撤军后的短时间内得到修复。

许多基金经理继续对未来市场持乐观态度

基金经理对市场是否过热也持乐观态度。似乎只有时间才能验证新能源轨道上的差异。

管理规模684.72亿的广发基金经理刘格松预计，从5月初以来的市场走势来看，最悲观的阶段可能已经结束，系统性风险可能已经完全释放，基本趋势力有望再次成为资产定价的核心。下半年，资本市场可能呈现出丰富多彩的结构性市场格局。围绕已建立全球比较优势的高端制造业产业链布局，基金前十大重量级股票主要是新能源产业链，如小康股份、龙基绿色能源、金高新、亿威锂能源、阳光电力等。