在过去几年的发展中,公司一直保持低调,控制管理规模,资本管理规模仍在稳定发展

核心竞争力在于产业背景

起源于美国的CTA基金在过去三十年中在全球范围内经历了爆炸性增长。然而,国内CTA基金起步较晚,2010年逐渐以私募形式进入,2014年逐步发行,2016年实现爆炸式增长。

“在CTA进入中国之前,我们的团队一直在从事与CTA行业相关的工作,我们见证了国内CTA行业的逐步发展。”叶丽娜表示,在CTA环境下,慢慢开始将CTA战略应用于私募基金产品的运营,并取得了良好的收益,赢得了股东的普遍认可,这大大增强了信心。2015年底,他们开始为自己的私募股权公司做准备,2017年,他们获得了私募股权经理执照,真正开始做自己的CTA基金。

叶表示,浙江易将CTA作为他的重点,一方面是因为他看到了CTA行业的巨大发展潜力,另一方面是由于基金团队的经验。据她介绍,浙江怡春交易团队从事商品期货、现货业务和交易多年,具有丰富的实物背景,对商品期货和金融期货、现货市场的商品操作特点、关联交易都非常熟悉,因此在信息收集、商品投资研究、期货交易、期货交易等方面,对信息市场的理解和敏感性更为重要。

正是团队的现场背景为浙江爱春带来了稳定的投资和研究优势。“我们公司的基金交易团队在研究方面有着丰富的市场研究经验,对行业有着深厚的了解,熟悉产业链的利润传导规律,更能利用衍生品捕捉不同的产业链环节,并在交易过程中把握利润传导的机会,对于各种情况,我们往往需要2到3年的时间,经过反复论证,并在未来几年内完成交易。”hen将其应用于产品中。现在投资研究涵盖黑色、化学、能源、农产品、颜色和其他品种。”叶莲娜说。

此外,浙江爱春的另一个优势在于风险控制对风险的整体把握。“在风险控制方面,我们公司坚持我们的风险控制团队的所有成员必须具有至少5年的现货和期货交易经验。我们始终认为,脱离市场风险控制的只能称为止损官,只有一直处于市场风险控制中,才能做到及时闻到危险的气味,产品风险预警。我们有一个非常好的人al风格的风险控制系统,涵盖整个交易过程,如研究风险控制、研究风险控制,交易风险控制、事件风险控制,贯穿交易的各个方面。”叶莲娜说。

叶丽娜认为,浙江爱春的核心竞争力在于交易团队具有行业背景优势,熟悉大宗商品的行业基本面,能够及时获取和响应信息,具有较强的判断大宗商品供需变化和价格波动方向的能力。

“在交易过程中,我们将自己的交易节奏和投资策略结合起来,稳扎稳打,努力不错过市场对熟悉品种的机会,不错过任何市场,并在精确控制回调的过程中继续提高盈利能力。”Yelena介绍。

对于公司未来的发展规划,叶丽娜表示,在战略方面将以做细做强的CTA战略为主,其他权益类资产逐步布局,进一步丰富公司的产品线,同时在CTA战略的基础上积极构建投资组合战略,寻求稳定性的提升,努力满足多元化投资者的需求。

“随着后一种策略的多元化发展,我们也将更加注重策略的多元化和组合。通过均衡配置策略,我们严格控制风险,帮助更多投资者找到自己的产品,获得更好的购买体验。

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”。

如何定义“极端”是理解市场最重要的事情

叶女士说,浙江易的投资理念是“变为变”。公司自成立以来,一直以保持和增加客户资产价值为目标,追求绝对收益。在过去几年的发展中,公司一直保持低调,控制管理规模,资本管理规模仍在稳定发展。

“我们一直认为,没有一刀切的市场,没有一成不变的盈利战略。团队成员不断探索价格形成机制的性质、价格波动的根本原因和其他问题。我相信随着时间的推移,在探索和进步中,我们的产品将更加有利可图。“叶利纳说,多年来,我们一直关注这一理念,并不断取得进展,取得了显著成果。

然而,自2020年以来,随着CTA战略绩效的爆炸式增长,越来越多的投资者开始关注CTA行业。随着资本的快速流入,CTA战略在产品规模限制和战略有效性方面面临着明显的挑战。战略同质化和超额收益下降是不可避免的,未来相关市场的竞争将更加激烈。

在过去几年的发展中,公司一直保持低调,控制管理规模,资本管理规模仍在稳定发展 热门话题

由于“黑天鹅”事件的频繁发生,近年来全球金融市场陷入严重动荡,私募股权的表现受到重创。然而,CTA基金因其良好的回报而受到市场的青睐。叶利娜说:“特别是在2021,商品市场的整体走势被遏制在‘脆弱趋势’的背景下,无论是主观还是定量的商品交易策略,整体盈利能力都比前两年更加困难。”。

在她看来,在这样的背景下,浙江怡春提交的产品在运营期间仍能保持较高的利润,并获得为期一年的“”奖,这与交易团队一直专注于他们熟悉的行业有很大关系。播种时间足够长,注入足够的营养,果实必须足够丰富。据介绍,在产品的投资运营过程中,交易团队及时调整了投资策略,符合“脆弱趋势”的市场背景,在纸浆、沥青化工等轻工业板块,PTA品种及时占领了一定的波段市场,导致产品性能显着提升。

“市场参与者普遍认为‘黑天鹅’事件的核心是,市场已经进入了一个整体非弹性状态。它之所以‘脆弱’,是因为它没有弹性。与过去相比,市场的波动性和波动性特征发生了显著变化,导致大多数策略和机构适应不良。“根据叶利娜的说法,市场缺乏稳定的趋势,来回波动的范围非常大,多头和空头转换的速度非常快,在这种相对混乱的背景下,CTA的表现将优于其他资产策略和产品。这是由CTA的自然多头和短头性质和杠杆作用造成的。在具体策略的实施中,CTA基金可以:n方便地进行多头和空头套期保值,以避免或减少不利情况带来的影响。

“总体而言,CTA策略在动荡的市场中表现相对较好。CTA基金的整体策略分布、趋同程度低于其他股票基金,因此稳定性也将突出.”Yelina表示。

那么,浙江爱春如何应对极端的市场波动呢 在这方面,叶利纳认为,如何定义“极端”是理解市场最重要的事情。市场总是波动的,无论极端与否都不是衡量的唯一标准。

“具体而言,如果仓位长期持有,产品和策略更有可能经历'极端'波动。此时,分配较小的敞口仓位是不可避免的要考虑的问题。在实践中,资金管理是关键。如果产品和策略负载过重,一个小动作可能意味着'极端'。在这一点上,缩小仓位的能力是关键cle和增加操作频率是应对极端情况的核心。因此,叶丽娜表示,在考虑如何应对极端市场波动时,他们往往是市场中的龙头企业之一,以市场预期为准,在整个规划周期的基本面和未来市场、性质、头寸规模和头寸的主观分析水平上,从对“极端”的容忍度较低开始“策略。在实践中,他们还将根据市场变化灵活调整,使用相应的多头和空头对冲手段来控制头寸的敞口。

叶丽娜表示,目前国内CTA基金已进入快速发展期,CTA领域的“池”将继续扩大和深化。随着交易团队的进一步扩大和投资研究的深入,浙江怡春也将有更广阔的旅行空间。


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